Harshad Shantilal Mehta war ein indischer Börsenmakler. Mehtas Beteiligung an dem indischen Wertpapierbetrug von 1992 machte ihn als Marktmanipulator berüchtigt. Obwohl einige Finanzexperten, wie von der Economic Times berichtet, glauben, dass Harshad Mehta keinen Betrug begangen hat, hatte er "einfach ausgenutzt" Schlupflöcher im System ".

Von den 27 gegen ihn erhobenen Strafanzeigen wurde er vor seinem Tod (durch plötzlichen Herzinfarkt) im Alter von 47 Jahren im Jahr 2001 nur wegen vier verurteilt. Es wurde behauptet, dass Mehta an einem massiven Aktienmanipulationsprogramm beteiligt, das durch wertlose Bankeinnahmen finanziert wird und das seine Firma für "Ready Forward" -Transaktionen zwischen Banken vermittelte. Mehta wurde vom Bombay High Court und dem Supreme Court of India wegen seines Anteils an einem Finanzskandal im Wert von 100 Milliarden Pfund (1,4 Milliarden US-Dollar) an der Bombay Stock Exchange (BSE) verurteilt. Der Skandal deckte die Lücken im indischen Bankensystem und im Transaktionssystem der Bombay Stock Exchange (BSE) auf, und folglich führte der SEBI neue Regeln ein, um diese Lücken zu schließen. Er stand 9 Jahre vor Gericht, bis er Ende 2001 starb.

Frühes Leben

Harshad Shantilal Mehta wurde am 29. Juli 1954 in Paneli Moti, Distrikt Rajkot, geboren. in einer Gujarati Baniya Familie. Seine frühe Kindheit verbrachte er in Borivali, wo sein Vater ein kleiner Textilunternehmer war.

Bildung

Er absolvierte sein frühes Studium an der Janta Public School, Camp 2 Bhilai. Als Cricket-Enthusiast zeigte Mehta in der Schule kein besonderes Versprechen und kam nach seiner Schulzeit nach Mumbai, um zu studieren und Arbeit zu finden. Mehta schloss sein B.Com 1976 am Lala Lajpatrai College in Bombay ab und arbeitete in den nächsten acht Jahren eine Reihe von Gelegenheitsjobs.

Arbeit und Leben

Jobs, oft im Zusammenhang mit Verkäufen , einschließlich Verkauf von Strumpfwaren, Zement und Sortieren von Diamanten. Mehta begann seine Karriere als Verkäufer im Büro der New India Assurance Company Limited (NIACL) in Mumbai. Während dieser Zeit interessierte er sich für die Börse und trat nach einigen Tagen zurück und trat einer Maklerfirma bei. In den frühen 1980er Jahren wechselte er zu einer untergeordneten Angestelltenstelle bei der Maklerfirma Harjivandas Nemidas Securities, wo er als Jobber für den Makler Prasann Pranjivandas Broker arbeitete, den er als seinen "Guru" betrachtete.

Ab 1980 war er zehn Jahre lang in Positionen mit zunehmender Verantwortung bei einer Reihe von Maklerfirmen tätig. Bis 1990 hatte er eine herausragende Stellung in der indischen Wertpapierbranche erlangt, und die Medien (einschließlich populärer Magazine wie Business Today) priesen ihn als "Amitabh Bachchan der Börse".

Grow More Research und Asset Management mit finanzieller Unterstützung von Mitarbeitern, als die BSE eine Maklerkarte versteigerte. Er begann 1986 aktiv mit dem Handel. Anfang 1990 begannen eine Reihe bedeutender Persönlichkeiten, in seine Firma zu investieren und seine Dienste in Anspruch zu nehmen. Zu dieser Zeit begann er stark mit Aktien der Associated Cement Company (ACC) zu handeln. Der Preis für Aktien des Zementunternehmens stieg schließlich von 200 GBP auf fast 9.000 GBP, was auf eine massive Flut von Käufen bei einer Reihe von Maklern einschließlich Mehta zurückzuführen war. Mehta begründete diesen übermäßigen Handel mit ACC-Aktien damit, dass die Aktie unterbewertet und der Markt lediglich korrigiert habe, als das Unternehmen zu einem Preis neu bewertet wurde, der den Kosten für den Aufbau eines ähnlichen Unternehmens entsprach. die sogenannte "Wiederbeschaffungskostentheorie", die er aufgestellt hatte.

In dieser Zeit, insbesondere in den Jahren 1990–1991, zeigten die Medien ein verstärktes vergöttertes Bild von Mehta und nannten ihn "The Big Bull". Er wurde in einem Titelartikel einer Reihe von Veröffentlichungen behandelt, darunter das beliebte Wirtschaftsmagazin Business Today in einem Artikel mit dem Titel "Raging Bull". Sein auffälliger Lebensstil eines 15.000 Quadratmeter großen Penthouse mit Meerblick in der Tony-Gegend von Worli mit Minigolfplatz und Swimmingpool sowie seine Fahrzeugflotte, darunter ein Toyota Corolla, ein Lexus LS400 und ein Toyota Sera, wurden in Veröffentlichungen erwähnt. Diese veranschaulichten sein Image zu einer Zeit, als dies selbst für die reichen Menschen in Indien Raritäten waren.

In später von den Behörden erhobenen Anklagen wurde behauptet, Mehta und seine Mitarbeiter hätten damals ein viel umfassenderes Vorhaben ergriffen , was dazu führte, dass der Anstieg der Bombay Stock Exchange manipuliert wurde. Das System wurde durch angeblich besicherte Bankeinnahmen finanziert, die tatsächlich unbesichert waren. Die Bankeinnahmen wurden für kurzfristige Bank-zu-Bank-Kredite verwendet, die als "Ready Forward" -Transaktionen bekannt sind und von Mehtas Firma vermittelt wurden. In der zweiten Hälfte des Jahres 1991 hatte sich Mehta den Spitznamen "Big Bull" verdient, weil er den Bullenlauf an der Börse gestartet haben soll. Zu den Leuten, die in seiner Firma arbeiteten, gehörte Ketan Parekh, der später in seinen eigenen Replikationsbetrug verwickelt war.

Hintergrund des Sicherheitsbetrugs von 1992

Briefmarkenpapierbetrug

Bis in die frühen 90er Jahre durften Banken in Indien nicht an den Aktienmärkten investieren. Es wurde jedoch erwartet, dass sie Gewinne verbuchen und ein bestimmtes Verhältnis (Schwellenwert) ihres Vermögens in festverzinslichen Staatsanleihen beibehalten. Mehta drückte geschickt Kapital aus dem Bankensystem, um diese Anforderung der Banken zu erfüllen, und pumpte dieses Geld in den Aktienmarkt. Er versprach den Banken auch höhere Zinssätze und forderte sie auf, das Geld auf sein persönliches Konto zu überweisen, unter dem Deckmantel, Wertpapiere für sie von anderen Banken zu kaufen. Zu diesem Zeitpunkt musste eine Bank über einen Broker Wertpapiere kaufen und Anleihen von anderen Banken weiterleiten. Mehta verwendete dieses Geld vorübergehend auf seinem Konto, um Aktien zu kaufen, wodurch die Nachfrage nach bestimmten Aktien (von gut etablierten Unternehmen wie ACC, Sterlite Industries und Videocon) dramatisch anstieg, sie verkaufte, einen Teil des Erlöses an die Bank weitergab und behielt der Rest für sich. Dies führte dazu, dass Aktien wie ACC (das 1991 für 200 GBP / Aktie gehandelt wurde) in nur 3 Monaten auf fast 9.000 GBP stiegen.

Betrug mit Bankbelegen

Ein weiteres Instrument, das in einem großen Unternehmen eingesetzt wurde Weg war der Bankbeleg. Bei einem Ready-Forward-Deal wurden Wertpapiere tatsächlich nicht hin und her bewegt. Stattdessen gab der Kreditnehmer, d. H. Der Verkäufer von Wertpapieren, dem Käufer der Wertpapiere einen BR. Der BR dient als Quittung von der verkaufenden Bank und verspricht auch, dass der Käufer die Wertpapiere erhält, für die er am Ende der Laufzeit bezahlt hat.

Nachdem Mehta dies herausgefunden hatte, brauchte er Banken, die dies konnten Ausgabe gefälschter BRs oder BRs, die nicht durch staatliche Wertpapiere gedeckt sind.

Sobald diese gefälschten BRs ausgegeben wurden, wurden sie an andere Banken weitergegeben, und die Banken gaben ihrerseits Geld an Mehta, wobei sie eindeutig davon ausgegangen waren, dass sie Kredite vergeben gegen Staatspapiere, wenn dies nicht wirklich der Fall war. Er nahm den Preis von ACC von 200 auf 9.000 Pfund Sterling. Das war eine Steigerung von 4.400%. Die Aktienmärkte waren überhitzt und die Bullen waren auf einem wahnsinnigen Lauf. Da er am Ende Gewinne verbuchen musste, war der Tag, an dem er verkaufte, der Tag, an dem die Märkte zusammenbrachen.

Ausbruch des Wertpapierbetrugs von 1992

Am 23. April 1992 entlarvte die Journalistin Sucheta Dalal illegale Methoden in einer Kolumne in The Times of India. Mehta tauchte illegal in das Bankensystem ein, um seinen Kauf zu finanzieren.

Ein typischer Ready-Forward-Deal umfasste zwei Banken, die von einem Broker anstelle einer Provision zusammengebracht wurden. Der Broker kümmert sich weder um Bargeld noch um Wertpapiere, obwohl dies im Vorfeld des Betrugs nicht der Fall war. Bei diesem Abwicklungsprozess wurden Wertpapiere und Zahlungen über den Broker geliefert. Das heißt, der Verkäufer übergab die Wertpapiere dem Makler, der sie an den Käufer weitergab, während der Käufer den Scheck dem Makler gab, der dann die Zahlung an den Verkäufer leistete. Bei diesem Abwicklungsprozess wissen Käufer und Verkäufer möglicherweise nicht einmal, mit wem sie gehandelt haben, und sind auch nur dem Makler bekannt. Dies konnten die Broker vor allem deshalb bewältigen, weil sie inzwischen Market Maker geworden waren und auf ihrem Konto mit dem Handel begonnen hatten. Um einen Anschein von Legalität aufrechtzuerhalten, gaben sie vor, die Transaktionen im Auftrag einer Bank durchzuführen.

Mehta verwendete gefälschte BRs, um ungesicherte Kredite zu erhalten, und mehrere kleine Banken, um BRs auf Anfrage auszugeben. Sobald diese gefälschten BRs ausgegeben wurden, wurden sie an andere Banken weitergegeben, und die Banken gaben ihrerseits Geld an Mehta, unter der Annahme, dass sie Kredite gegen Staatspapiere vergeben, wenn dies nicht wirklich der Fall war. Dieses Geld wurde verwendet, um die Aktienkurse an der Börse anzukurbeln. Als die Zeit gekommen war, das Geld zurückzugeben, wurden die Aktien mit Gewinn verkauft und der BR wurde zurückgezogen. Das der Bank zustehende Geld wurde zurückgegeben.

Dies ging so lange weiter, wie die Aktienkurse weiter stiegen und niemand eine Ahnung von Mehtas Geschäftstätigkeit hatte. Nachdem der Betrug aufgedeckt worden war, hielten viele Banken BRs, die keinen Wert hatten - das Bankensystem war um satte 40 Milliarden Pfund Sterling betrogen worden (das entspricht 250 Milliarden Pfund Sterling oder 3,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019). Er wusste, dass er beschuldigt werden würde, wenn die Leute von seiner Beteiligung an der Ausstellung von Schecks an Mehta erfahren würden. In der Folge stellte sich heraus, dass die Citibank, Makler wie Pallav Sheth und Ajay Kayan, Industrielle wie Aditya Birla, Hemendra Kothari, eine Reihe von Politikern und der RBI-Gouverneur S. Venkitaramanan alle eine Rolle dabei gespielt hatten, Mehtas Manipulation des Aktienmarktes zu ermöglichen oder zu erleichtern .

In der Populärkultur

Bücher

• Mehtas Leben und sein Betrug von 1992 werden von Sucheta Dalal und Debashis Basu in ihrem Buch Der Betrug: von Harshad Mehta bis Ketan Parekh .

Film und Fernsehen

• Betrug 1992, Streaming auf SonyLIV und produziert von Applause Unterhaltung basiert auf seinem Leben.
• Die Figur Natwar Shah im Film Aankhein (1993), der für einen Crores-Skandal unter den Scanner gestellt wurde, wurde von Harshad Mehta inspiriert.
• Der Mehta-Skandal wurde im Hindi-Film Gafla dargestellt. Es wurde am 18. Oktober 2006 beim 50. Londoner Filmfestival der Times BFI uraufgeführt.
• Harshad Mehta wurde in der Fernsehsendung Yeh Un Dinon Ki Baat Hai aus dem Jahr 1990 in Ahmedabad erwähnt.
• Der Mehta-Skandal wurde in den Hindi-Webserien The Bull Of Dalal Street dargestellt. Es wurde am 21. Februar 2020 in der Ullu App uraufgeführt.
• Ein Bollywood-Film The Big Bull mit Abhishek Bachchan, der lose auf seinem Leben und seinen Finanzverbrechen basiert, wird produziert. Der Film muss noch veröffentlicht werden.

Biopic

• Die von Applause Entertainment produzierte SonyLIV-Originalserie Scam 1992 ist eine Biografie über Harshad Mehta und die Journalistin Sucheta Dalal basierend auf dem Börsenbetrug von Harshad Mehta aus dem Jahr 1992. Die Serie wurde von den Journalisten Debashis Basu und Sucheta Dalals Buch The Scam adaptiert. Schauspieler Pratik Gandhi spielte die Rolle von Harshad Mehta. Die Serie wurde am 9. Oktober 2020 veröffentlicht.